Prêt personnel : trajectoire des taux pour la rentrée 2021
Dans cette étude, découvrez nos projections de taux pour la rentrée 2021. Ces projections s'appuient sur +1,2 million d'offres de prêt personnel collectées au cours des 3 dernières années et permettent de dessiner la trajectoire des prochaines semaines.
Le mois de septembre est l'un des temps forts annuels de la production de prêts personnels(1). Motivée par les besoins de trésorerie des ménages à l'occasion de la rentrée, la demande de prêts de ce type est plus importante et la majorité des acteurs du marché propose des baisses de taux significatives.
En 2019, la courbe des taux des prêts personnels affichait une forte chute sur la période, passant d'un TAEG moyen de 4,39% fin août à 3,93% à la mi septembre. En 2020, le constat est différent, le taux moyen oscillant entre 4,21% et 4,02%. L'attentisme provoqué par le spectre d'une seconde vague COVID-19 et la perspective d'une dégradation du contexte économique ont sans doute dissuadé le secteur de proposer des promotions aussi massives à l'occasion de la rentrée.
Dans un contexte 2021 toujours agité, quelle stratégie tarifaire vont adopter les banques et les sociétés financières spécialisées ? Va-t-on assister à une baisse dans les mêmes proportions que celle qui a été observée en 2019 ou à une politique promotionnelle plus prudente comme en 2020 ?
Cet article propose une trajectoire des taux moyens du prêt personnel pour le mois de septembre 2021 fondée sur l'analyse de +1,2 million d'offres collectées par Squirrel.financial entre janvier 2019 et août 2021.
Avant de rentrer dans le vif du sujet, il est important de considérer l'évolution des taux moyens des prêts personnels entre janvier 2019 et août 2021.
« En 2021, les taux moyens des prêts personnels sont inférieurs de -32 points de base par rapport à 2019 et de -21 points de base par rapport à 2020 »
Evolution des taux moyens depuis 2019
Le graphique ci-dessous représente l'évolution des taux moyens hebdomadaires du prêt personnel depuis le mois de janvier 2019.
La tendance générale est celle d'une baisse des taux assez nette sur la période. Seul le 1er confinement (du 17/03/20 au 11/05/20) semble avoir provoqué une hausse des taux, les confinements suivants n'ayant pas eu d'impact significatif.
Evolution des taux moyens hebdomadaires entre 2019 et 2021 (à fin août)
La comparaison des 8 premiers mois de 2021 avec les 2 années de référence (2019 et 2020) à période identique permet de constater que :
- en moyenne l'écart de taux entre 2021 et 2020 est de -21 points de base (bps(2)) mais la tendance est à un élargissement de cet écart
- en moyenne l'écart de taux entre 2021 et 2019 est de -32 points de base (bps(2)) avec une tendance à un léger accroissement de cet écart... jusqu'à présent, 2021 reproduit globalement l'année 2019 à un niveau inférieur de -32 bps
Evolution des écarts de taux moyens 2021 par rapport à 2019 et 2020
« Le quoi qu'il en coûte, c'est fini » (Bruno Le Maire, le 25/08/21)
Trajectoire des taux en septembre 2021
Entre janvier et août 2021, les politiques tarifaires pratiquées par les banques et les SFS(3) en matière de prêt personnel ont plutôt eu tendance à être en cohérence avec les variations observées sur la même période 2019.
Qu'en sera-t-il en septembre alors que le degré d'incertitude s'intensifie avec le variant delta et l'arrêt annoncé des mesures de soutien à l'activité économique(4) ?
Compte tenu de ce contexte plus incertain, les projections présentées ci-après reflètent une voie intermédiaire entre les références 2019 et 2020.
Evolution des taux moyens - projection sept-21 - Prêts personnels divers, tous montants, toutes maturités
Actuellement le taux moyen des offres de prêt personnel (tous montants, toutes maturités confondues) est de 3.89% et la trajectoire projetée est celle d'une baisse du jusqu'à 3,73% en l'espace de 3 semaines au coeur du mois de septembre, avant de remonter légèrement.
Ceci étant, en fonction des montants, les projections diffèrent quelque peu et il est nécessaire d'entrer davantage dans le détail.
Trajectoire des taux en septembre 2021 - zoom par montant
Montants de 1.000 € à 4.000 €
En ce qui concerne l'évolution des petits montants (de 1K€ à 4K€), les taux moyens ont été assez proches de janvier à juin 2021 par rapport aux mêmes périodes 2019 et 2020. Depuis juillet en revanche, les taux en 2021 évoluent à un niveau plus bas qu'au cours des 2 années de référence.
En 2019 comme en 2020, le mois de septembre a vu les taux reculer nettement pour les offres allant de 1.000€ à 4.000€ :
- en 2019, le taux moyen est passé de 8,05% début septembre à 7,69% fin septembre (-36 bps)
- en 2020, le taux moyen est passé de 7,93% début septembre à 7,54% fin septembre (-39 bps)
Etant donné que les taux moyens actuels de la tranche 1K€ / 4K€ évoluent déjà à des niveaux relativement bas, nous pensons qu'ils ne vont probablement pas baisser en septembre dans les mêmes proportions qu'en 2019 et 2020. Ils devraient a priori converger vers leur niveau de 2020 et s'établir à 7,54% à fin septembre 2021.
Evolution des taux moyens - projection sept-21 - Prêts personnels divers, de 1K€ à 4K€, toutes maturités
Montants de 5.000 € à 7.000 €
Sur la période de janvier à août, les taux moyens 2021 ont évolué à un niveau nettement inférieur aux 2 années de référence (-27 bps vs 2019 et -12 bps vs 2020) sachant que l'écart a eu tendance à s'accroître de semaine en semaine, notamment à partir de la mi-mai. D'ailleurs, les hausses de taux généralement observées durant la période estivale n'ont pas eu lieu cette année (ce qui explique pourquoi l'écart avec les 2 années de référence s'est accru) et actuellement les taux moyens de la tranche 5K€ / 7K€ évoluent à un niveau relativement bas.
Ainsi, en septembre 2021 les taux moyens devraient amorcer une baisse (multiplication des offres promotionnelles dans le cadre des opérations commerciales de rentrée) mais celle-ci sera sans doute plus limitée que le fort recul observé en 2019 (-50 bps en 3 semaines). Notre projection table sur un plus bas à 4,28% en moyenne à la mi septembre.
Evolution des taux moyens - projection sept-21 - Prêts personnels divers, de 5K€ à 7K€, toutes maturités
Montants de 8.000 € à 15.000 €
Entre 8K€ et 15K€, les taux moyens 2021 ont également évolué à un niveau plus bas que celui des 2 années de référence (-34 bps en moyenne vs 2019 et -23 bps en moyenne par rapport à 2020) et l'écart a eu tendance à s'accroître jusqu'à fin août 2021.
Contrairement à ce que l'on observe sur la tranche 5K€/7K€, les taux moyens de la tranche 8K€ / 15K€ ont modérément progressé entre juillet et août 2021, ce qui laisse plus de latitude en vue d'une baisse plus prononcée en septembre.
Les taux moyens de cette tranche devraient baisser jusqu'à atteindre 3,34% à la mi-septembre avant de remonter légèrement.
Evolution des taux moyens - projection sept-21 - Prêts personnels divers, de 8K€ à 15K€, toutes maturités
Montants de 16.000 € à 40.000 €
De janvier à août 2021, en moyenne les offres de prêt de 16K€ à 40K€ étaient inférieures à celles des 2 années de référence : -34 bps vs 2019 et -22 bps vs 2020.
D'après notre projection, les taux moyens de cette tranche de montants devraient naturellement faire l'objet d'une baisse mais celle-ci sera plus limitée qu'en 2019. Le taux moyen actuel est de 3.51% et devrait reculer jusqu'à 3.32% à la mi-septembre.
Evolution des taux moyens - projection sept-21 - Prêts personnels divers, de 16K€ à 40K€, toutes maturités
Notes
(1) Voir le périmètre d'analyse ci-après
(2) BPS : Points de base
(3) SFS : Société Financière Spécialisée
(4) L'arrêt des mesures de soutien à l'activité économique a été annoncé par Bruno Le Maire ce mercredi 25/08/21 lors d'une allocution à l'université d'été du MEDEF (« le quoi qu'il en coûte, c'est fini »)
Périmètre
Le périmètre d'analyse est constitué des prêts personnels non affectés, d'un montant compris entre 1.000€ et 40.000€, pour des maturités allant de 12 à 84 mois. Seuls les projets personnels divers / trésorerie sont retenus dans cette analyse car les temps forts promotionnels de septembre leur sont généralement consacrés.
Sont exclus du périmètre: les prêts personnels consacrés au financement automobile (véhicules neufs ou d'occasion) et les prêts travaux. L'analyse porte sur +1,2 million d'offres collectées par Squirrel.financial entre janvier 2019 et août 2021.
Méthodologie
Pour réaliser cette projection, nous avons utilisé 2 années de référence :
- 2019 : année phare en matière de production de crédit à la consommation, marquée par un contexte économique plutôt favorable dans lequel les baisses de taux ont été significatives à l'occasion de la rentrée.
- 2020 : année de recul de la production, marquée par des confinements successifs et un contexte dominé par l'incertitude, dans lequel les taux promotionnels proposés au cours du mois de septembre n'ont pas été aussi baissiers.
Par rapport à ces 2 années de référence, nous avons cherché à identifier le comportement des opérateurs de crédit à la consommation au cours des 8 premiers mois de l'année 2021 en matière de politique tarifaire : offensif à l'instar de 2019 ou plus prudent comme en 2020.
Sur cette base, deux scénarios ont été projetés concernant la trajectoire des taux en septembre 2021 :
- un scénario offensif à l'instar de l'évolution des taux moyens 2019
- un scénario plus prudent, fondé sur l'évolution des taux moyens 2020
Compte tenu des incertitudes actuelles sur l'évolution de la pandémie dans les prochaines semaines, les projections retenues dans cette étude reflètent une voie moyenne entre les références 2019 et 2020.
Limites
Les taux moyens présentés ici sont des moyennes arithmétiques de l'ensemble des taux des prêts faisant l'objet de cet article (cf. "Périmètre"). Ces taux moyens ne sont en aucun cas pondérés par le poids relatif des entreprises qui composent notre panel. Ils ne sont pas non plus pondérés par le poids relatif des différentes types de prêt (montant / maturité) en termes d'encours.
